园长百万美金之旅之439:做好事情至少需要三年
卷，真是个永恒话题。
竞争，俗称卷，可以发生在同一个行业的玩家中，也可以发生在跨行业玩家中，以及国家与国家之间，甚至于民族与民族、星球与星球之间。
所以产生了如下的故事：电商行业玩家越来越多，每一个互联网巨头都想来分一杯羹；不同的实力派国家之间为了资源与土地文斗武斗，但牺牲的永远是没有实力的小国；当地球资源逐渐难以承载人类消耗时，便开拓了宇宙版图，卷出单一国家、单一星球，走向银河系……
我们的征途是星辰大海
来源：银河英雄传说
还是说回阿里吧。
先看看2021年Q4的收入构成。
图：21Q4收入构成
来源：阿里巴巴presentation
值得注意的几点：1）中国电商板块的客户管理收入（即电商广告，关键词竞价搜索为主）单季度同比下降1%；2）云计算板块收入同比增长20%；3）整体收入同比增长10%。
几乎每一点都不太理想，或者说，像是很快进入了成熟阶段。
作为阿里电商平台最核心的广告竞价收入，在21Q4竟然直接下滑1%；这也侧面印证了阿里自营的上场，猫享（虽然刚开始）。由于平台商家的流量生意在疫情2年内见顶，到了多元化收入、深度变现的下一步，用自营进一步创收。
云计算单季度同比增长20%：21财年的增速50%（即2020年4月-2021年3月），但在接近1年后，单季度同比增速直接降为20%。
这令人有些难过。
之前聊亚马逊时，提过21年AWS的增速，接近40%：虽然增速从70%降低为40%，但仍然还在相对高速成长。
图：2015-2021年Amazon各业务增幅
来源：Amazon年报
而整体季度收入增幅变为10%，这是一个成熟型企业的增幅。还记得Facebook预测自己22年第一季度收入增幅降低为个位数后的情形吗？
当然21年已经完整过去，Q4的增幅不直接影响全年已有的业绩，但某种程度上代表了一种趋势。
关注下具体业务层面。
AAC单独披露了电商和本地生活，电商AAC 8.82亿，过去1年消费者数量的增长大部分来自下沉市场的淘特增量。
图：阿里最新AAC
来源：阿里巴巴Presentation
再多聊两句云计算。
图：云业务里开始包含钉钉
来源：阿里巴巴presentation
季报文字版里对云业务做了一些展开描述：
1）云业务20%的增长，来自金融和电讯行业的强劲增长。
2）一个头部客户基于非产品相关因素停止使用阿里云海外业务。不知道是不是字节。
3）互娱与在线教育等互联网行业需求放缓。
4）非互联网行业客户收入贡献逐渐上升，非互联网客户占阿里云总收入52%。
这几个描述之间相互影响，并与整个中国企业画像、以及过去一年互联网窘境也互相印证。
阿里云的主要客户很可能会划分为两部分：1）泛互联网，容易快速铺量的，现在占比<50%，但在过去一年元气大伤；2）非互联网，需要时间，并且不是阿里最擅长的，占比>50%，正在成为大头。
图：阿里云季报描述
来源：阿里云21Q4季报
总体来说，与最近各方面的大环境类似，与人类的进程类似，阿里的这份财报也在持续围绕2个话题：永恒竞争与深度变现。
—— End ——
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