罕见！该国央行激进加息75个基点！紧跟美联储，全球再掀加息潮

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2022-11-04 18:24:31

在进行了多次鸽派加息后，英国央行终于迎来了货币政策的“升级”，在本轮紧缩周期中首次激进加息。

英国央行罕见加息75个基点
3日，英国中央银行英格兰银行宣布加息75个基点，将基准利率从2.25%上调至3.00%，为2008年11月以来的最高水平，同时也创下1989年以来的最大升息幅度。

尽管英国央行罕见激进加息75个基点，但仍是“明鹰暗鸽”。
关于利率峰值，英国央行强烈驳斥了市场对未来加息规模的预期，并表示利率峰值或将“低于市场预计的水平”。如果利率遵照市场曲线，英国或将出现两年的衰退。
另外，在英国央行发表声明后，英镑兑美元触及两周最低，兑欧元触及一周低位。
对比日前美联储主席鲍威尔释放的“鹰派”信号，有市场人士担忧英国央行加息步伐将进一步落后于美联储。受此影响，英镑对美元汇率3日大跌2.71%，一天内连续跌破1.14、1.13和1.12三个关口。

英国“滞胀”不可避免
高企的通胀使得英国央行保持了激进加息的立场。
日前，英国国家统计局发布数据，9月英国消费者价格指数（CPI）同比上涨10.1%，涨幅较8月的9.9%有所升高，再创40年来新高，主要是因为食品价格创下几十年来最大涨幅。
据英国央行的会议纪要，该央行预计英国第四季度的通胀率将达到10.9%的峰值，到2025年将降至零。

此外，近日英国央行公布的一项制造商调查显示，10月工厂产出下降，而新订单的急剧下降促使就业人数出现近两年来的首次减少。
在截至8月的三个月中，英国失业率降至3.5%，创下1970年代以来的新低。持续收紧的就业市场也有利于英国实施大幅加息。
与此同时，英国央行预计，今年下半年GDP（国内生产总值）下降0.75%，部分反映了全球能源及贸易商品价格增加导致实际收入被压缩。此外，英国GDP将连续八个季度下降，直到2024年年中为止。
在严峻的通胀形势之下，英国经济前景并不容乐观。英国央行警告称，英国经济面临“极具挑战性的前景”，并承认英国目前处于衰退当中。

紧跟美联储，全球再掀加息潮
本周三，美联储如市场所料连续第四次激进加息75个基点。除英国央行外，当日全球多国也纷纷宣布进行不同程度的加息。一时间，海外各国央行再次掀起“加息潮”，紧缩之风骤起。
挪威央行宣布将基准利率上调25个基点至2.50%，低于市场预期的50个基点。该行还表示很可能将在12月继续加息。
菲律宾将跟随美联储的脚步，在11月17日加息75个基点，将政策利率提高到5%使其达到2009年以来的最高水平。

马来西亚国家银行（BNM）将隔夜政策利率上调25个基点至2.75%，符合此前媒体调查的24位经济学家中22位的预期，剩下两位先前预计会按兵不动。
对此，中航证券首席经济学家董忠云表示，美联储持续加息之下，海外多国央行掀起加息潮，除了抗通胀等共同因素外，也存在保持本币与美元利差，减少资金外流和本币贬值压力的考虑。

此外，在中国银行研究院吕昊旻看来，美元融资成本的快速抬升，会加剧新兴市场债务风险。由于加息和美元高企，部分金融脆弱的新兴市场国家债务偿还负担加重，可能面临主权债务危机。
董忠云称，新兴市场中需要警惕外债较高、外储不足的国家爆发危机的风险。
多位经济专家认为，由于美元作为全球性货币，美联储主导的美元流动性变化将对全球金融市场产生明显的外部性影响，强势美元或导致国际资本加速回流美国，使全球金融市场动荡加剧。

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综合来源：外市场